華爾街低估了iPhone在華的增長潛力

Win7之家（ m.airtaxifl.com）：華爾街低估了iPhone在華的增長潛力

美國投資銀行Piper Jaffray周三發(fā)布投資者報告稱，受iPhone銷售持續(xù)增長的推動，到2015年年底之前，蘋果的凈利潤增長率都將維持在25%至30%。

Piper Jaffray分析師吉恩·蒙斯特（Gene Munster）在報告中指出，華爾街當前低估了蘋果手機業(yè)務(wù)的增長潛力。蒙斯特在報告中把蘋果未來12個月的目標股價定為483美元。蒙斯特認為，如果 iPhone銷量的增幅能夠與2011年智能手機市場整體35%的增幅持平，那么蘋果在2015年將銷售出超過2億部iPhone手機。考慮到 iPhone目前占據(jù)蘋果39%的業(yè)務(wù)份額，而iPad的增長速度很可能會超過iPhone，預(yù)計蘋果會在凈利潤方面獲得25%至30%的增長。

Piper Jaffray預(yù)測的蘋果增長率要高于華爾街同行，蒙斯特在報告中表示，絕大多數(shù)投資人都認為蘋果2012年的投資增長率將放緩至15%至20%。

隨著Verizon無線發(fā)布CDMA版iPhone 4，蘋果已不再與運營商簽訂獨家銷售權(quán)。蒙斯特指出，這將幫助蘋果在關(guān)鍵市場獲得足夠的用戶基礎(chǔ)。比如在中國排名第三的運營商中國電信，它的用戶數(shù)量和美國排名第一的運營商Verizon無線一樣多。

蒙斯特預(yù)計，蘋果在2011年會和中國電信合作出售CDMA版iPhone。另有傳聞稱，印度運營商Reliance也將發(fā)布CDMA版iPhone，這樣蘋果在兩個國家將又能吸引1.1億用戶。

蘋果多年前就已經(jīng)把中國視為最主要的市場，并花了很大的力氣進行布局�，F(xiàn)在這種戰(zhàn)略已經(jīng)得到初步回報。包括大陸、香港和臺灣的大中華地區(qū)，蘋果最近幾個季度的同比增長達到了400%。

蘋果位于中國的4家零售店是該公司訪問人數(shù)最多、營收最高的零售店。為適應(yīng)市場需求，蘋果已開始在上海投建該公司最大的一家零售店。

并不是蒙斯特一人認為中國對蘋果持續(xù)的發(fā)展至關(guān)重要。Ticonderoga Securities分析師布萊恩·懷特（Brian White）也認為，中國的“蘋果熱”才剛剛開始。摩摩根士丹利分析師凱蒂·休伯蒂（Katy Huberty）也看好蘋果在中國的增長。休伯蒂在最近的報告中預(yù)計，蘋果在2012財年收入增長的一半將依賴于中國市場的貢獻。